Berkshire de Buffett perde dinheiro com ações e furacão Ian compensando o aumento da demanda

5 de novembro (Reuters) – Berkshire Hathaway Inc, de Warren Buffett (BRKa.N) registrou um prejuízo de US$ 2,69 bilhões no terceiro trimestre no sábado, com o aumento da inflação, a queda do investimento em ações e uma grande perda do furacão Ian compensando as melhorias em muitos dos negócios do conglomerado.

No entanto, os proveitos operacionais aumentaram 20%, superando as previsões dos analistas.

A Berkshire se beneficiou da maior demanda e dos preços das vendas de novas casas, produtos industriais e energia, enquanto a campanha de combate à inflação do Federal Reserve dos EUA ajudou a Berkshire a gerar mais receita com investimentos em seguros.

“No geral, os resultados foram fortes e mostraram resiliência devido ao impacto da inflação, aumento das taxas de juros e desafios da cadeia de suprimentos”, disse Jim Shanahan, analista da Edward Jones & Co com classificação de “compra” na Berkshire.

A empresa de Buffett aproveitou o declínio do mercado de ações para adicionar mais ações ao seu portfólio de US$ 306 bilhões, comprando US$ 3,7 bilhões líquidos e agora construindo uma participação de 20,9% na Occidental Petroleum Corp. (OXY.N).

A Berkshire também recomprou mais ações próprias, mas foi cautelosa, recomprando US$ 1,05 bilhão, semelhante ao segundo trimestre. Ele também recomprou ações em outubro.

O conservadorismo pode refletir as “interrupções significativas” que a Berkshire disse que suas várias dezenas de empresas ainda estão vendo cadeias de suprimentos e eventos além de seu controle, como a pandemia de COVID-19 e o conflito Rússia-Ucrânia.

A Berkshire também disse que o aumento dos custos com combustível e acidentes prejudicou os respectivos resultados de duas de suas empresas mais conhecidas, a ferrovia BNSF e a seguradora de automóveis Geico.

Cathy Seifert, analista da CFRA Research com classificação “hold” para a Berkshire, disse que a empresa pode estar “em um ponto de inflexão, muito parecido com a economia”, onde precisará conter custos para se preparar para a desaceleração. recessão.

“No final das contas, foi um trimestre saudável, mas há preocupações sobre sua trajetória nos próximos 12 meses”, disse Seifert.

Agachamento

O prejuízo líquido trimestral foi de US$ 1.832 por ação Classe A, em comparação com o lucro de US$ 10,34 bilhões, ou US$ 6.882 por ação, um ano antes.

Os resultados incluíram US$ 10,45 bilhões em perdas em investimentos e derivativos, já que os preços das ações de muitos grandes investimentos na Berkshire, além da Apple Inc. (AAPL.O) destruir.

As regras contábeis exigem que a Berkshire relate essas mudanças, mesmo que não compre ou venda nada. Isso causa grandes flutuações trimestrais nos resultados que, segundo Buffett, geralmente não fazem sentido.

O lucro operacional, enquanto isso, subiu para US$ 7,76 bilhões, ou cerca de US$ 5.294 por ação Classe A, de US$ 6,47 bilhões, ou US$ 4.331 por ação, um ano antes.

Os resultados melhoraram apesar de uma perda após impostos de US$ 2,7 bilhões causada por Ian, um poderoso furacão de categoria 4 que atingiu a Flórida em 28 de setembro. As receitas aumentaram 9%, enquanto as despesas aumentaram 7%.

“A preocupação é quais das despesas crescentes se tornarão mais permanentes”, disse Tom Russo, sócio da Gardner, Russo & Quinn em Lancaster, Pensilvânia, que investe mais de US$ 1 bilhão na Berkshire.

Russo disse que os resultados refletem “uma empresa que esconde e conserva recursos enquanto espera por grandes ‘elefantes'”, um termo que Buffett usa para descrever grandes aquisições.

A Berkshire encerrou setembro com US$ 109 bilhões em caixa, abaixo dos US$ 105,4 bilhões em junho, apesar de ter gasto US$ 11,6 bilhões no mês passado para comprar o negócio de seguros Alleghany Corp.

O fortalecimento do dólar americano gerou US$ 858 milhões em ganhos no terceiro trimestre com a dívida não denominada em dólar da Berkshire.

Enquanto isso, o aumento agressivo do Fed nas taxas de juros de curto prazo impulsionou um aumento de 21% na receita de investimentos em seguros, com a receita de títulos do Tesouro dos EUA e outras dívidas quase triplicando, chegando a US$ 397 milhões.

BNSF, GEICO

Os lucros da BNSF caíram 6% enquanto as despesas aumentaram em um terço, incluindo aumentos de 27% para compensação e 80% para combustível, alguns dos quais foram repassados ​​aos clientes por meio de sobretaxas.

A Geico sofreu sua quinta perda de subscrição trimestral consecutiva, perdendo US$ 759 milhões antes dos impostos, refletindo reclamações de acidentes mais frequentes e dispendiosas, aumento dos preços de carros usados ​​e escassez de autopeças. Os prêmios emitidos praticamente não mudaram.

Seifert disse que a Geico, liderada pelo gerente de portfólio da Berkshire, Todd Combs, teve um desempenho inferior ao de muitas outras seguradoras de automóveis e pode sofrer ainda mais erosão na subscrição se seu “crescimento de receita limitado e reivindicações de inflação de custos” persistirem.

As quedas foram compensadas por um aumento de 6% nos lucros da Berkshire Hathaway Energy e de 20% nas empresas de manufatura, serviços e varejo, incluindo a Clayton Homes, embora o aumento das taxas de hipoteca provavelmente reduza as vendas de casas futuras.

A Berkshire também disse que o aumento da taxa poderia reduzir significativamente qualquer redução no patrimônio resultante de uma mudança contábil futura para certos contratos de seguro.

Buffett, 92, dirige a Berkshire desde 1965.

Os investidores observam a Berkshire de perto por causa de sua reputação e porque os resultados geralmente refletem tendências econômicas mais amplas.

A empresa também possui marcas de consumo conhecidas, como Dairy Queen, Duracell, Fruit of the Loom e See’s Candies.

Reportagem de Jonathan Stempel em Nova York; Edição por Mark Potter, Chizu Nomiyama e Jonathan Oatis

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